Las acciones argentinas mostraron un cierre dispar este viernes, aunque el índice Merval logró registrar una leve alza impulsada principalmente por los papeles del sector energético. El avance se produjo en un contexto de fuerte presión externa derivada de las caídas en Wall Street y del encarecimiento del petróleo tras la escalada militar en Medio Oriente.
Desempeño del Merval y los ADR
El panel S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires terminó con un repunte del 0,5 % en pesos y alcanzó los 3.199.935 puntos. Los papeles vinculados a la energía registraron las mayores subas, en línea con el incremento del precio del crudo. Entre los ADR negociados en dólares en Nueva York predominaron las bajas, con Mercado Libre liderando las pérdidas al ceder un 2,3 %. En el extremo opuesto, Satellogic avanzó un 7 %, YPF subió un 2,6 % hasta los 49,72 dólares, Vista Energy ganó un 2,6 % y Tenaris sumó un 2,5 %.
Bonos y evolución del riesgo país
Los bonos soberanos en dólares, tanto Bonares como Globales, promediaron una suba marginal del 0,1 %. Sin embargo, el riesgo país elaborado por JP Morgan aumentó diez puntos básicos y se ubicó en 419 unidades. Parte de ese incremento se explica por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que amplió la brecha de tasas entre ambos instrumentos.
Caídas en Wall Street y el sector tecnológico
Los principales índices de Estados Unidos cerraron con pérdidas semanales. El Nasdaq, más expuesto al sector de semiconductores, lideró los retrocesos con una baja del 1,4 %. Las acciones de Netflix se hundieron un 7,3 % después de que la compañía publicara pronósticos de ingresos para el tercer trimestre inferiores a lo esperado por el mercado, en un entorno de competencia creciente en el entretenimiento digital.
Escalada en Oriente Medio y el precio del petróleo
El conflicto en Medio Oriente se intensificó cuando Estados Unidos atacó puentes y un aeropuerto en Irán. Teherán respondió con operaciones contra una central eléctrica y una planta desalinizadora en Kuwait. Esta ampliación de objetivos elevó nuevamente la cotización del crudo. El Brent del Mar del Norte subió un 4,6 % hasta los 88,09 dólares por barril con entrega en septiembre, mientras que el WTI de Texas alcanzó los 82,50 dólares, un avance del 4,5 %.
Déficit fiscal de junio y sus causas
El Ministerio de Economía informó un deterioro fiscal significativo durante junio. El Sector Público Nacional registró un déficit primario de 696.843 millones de pesos y un rojo financiero de 1,024 billones. El resultado interrumpió una racha de superávits y marcó el tercer mes negativo en la gestión de Javier Milei. La menor recaudación por la postergación del impuesto a las ganancias y el pago del medio aguinaldo explican el saldo negativo. Los ingresos totales cayeron un 8,5 % interanual en términos reales, mientras que el gasto primario creció un 3,1 %.
Mercado cambiario y reservas del BCRA
El dólar mayorista subió dos pesos, un 0,1 %, hasta los 1.478 pesos. El volumen operado alcanzó los 542,8 millones de dólares. El Banco Central absorbió 39 millones de dólares en su intervención del día y las reservas internacionales brutas aumentaron 253 millones hasta los 48.531 millones de dólares. El dólar blue avanzó cinco pesos y volvió a los 1.530 pesos, su nivel más alto del año. El billete al público en el Banco Nación se ubicó en 1.500 pesos para la venta.
La cotización oficial se mantiene 23,7 % por debajo del techo de la banda cambiaria fijado en 1.827,63 pesos. Aunque la liquidación del agro pierde fuerza y el calendario electoral comienza a cobrar relevancia, el programa económico mantiene condiciones de juego relativamente estables de cara a los vencimientos de 2026 y 2027.
