La pregunta sobre si es posible suspender los aportes a una AFP para contar con más liquidez mensual revela una división estructural en el mercado laboral peruano. Mientras los empleados en planilla enfrentan descuentos automáticos e ineludibles, los trabajadores independientes operan desde abril de 2026 bajo un régimen completamente voluntario gracias al Decreto Supremo N.° 061-2026-EF. Esta distinción no es menor: afecta directamente el flujo de caja de millones de personas y redefine las estrategias de ahorro a largo plazo.
Los datos del Ministerio de Economía y Finanzas muestran que antes de la modificación normativa cerca del 68 % de los independientes realizaba aportes de manera obligatoria mediante retenciones. Tras la eliminación de esos mecanismos, la tasa de afiliación voluntaria cayó de forma inmediata. Esta caída no solo responde a la falta de retenciones automáticas, sino también a la percepción de que el sistema previsional ofrece rendimientos insuficientes frente a alternativas de inversión más líquidas.
La obligación persiste para quienes tienen contrato formal
Para los trabajadores dependientes no existe margen de maniobra. El empleador debe retener el porcentaje correspondiente y depositarlo en la AFP elegida. Cualquier intento de eludir esta obligación expone a la empresa a multas y al trabajador a vacíos en su historial previsional que complican el acceso futuro a pensiones mínimas. Esta rigidez protege el sistema de pensiones pero genera tensiones en hogares con ingresos ajustados, donde el descuento mensual representa hasta un 13 % de la remuneración.
Voluntariedad para independientes: ¿oportunidad o exposición?
Los profesionales independientes, consultores y emisores de recibos por honorarios ahora deciden libremente si destinan parte de sus ingresos a una AFP. Esta libertad permite destinar recursos a gastos inmediatos o a instrumentos financieros alternativos, como depósitos a plazo o inversiones en valores. Sin embargo, la ausencia de aportes reduce drásticamente la probabilidad de alcanzar una pensión digna. Estudios de la SBS anteriores al decreto ya advertían que el 40 % de los independientes carecía de cualquier ahorro previsional; la nueva norma podría elevar esa cifra.
La decisión individual de no aportar también afecta al sistema en su conjunto. Menores ingresos para las AFP reducen su capacidad de inversión en activos de largo plazo y limitan el crecimiento del mercado de capitales peruano. Al mismo tiempo, aumenta la presión futura sobre programas asistenciales del Estado, que deberán absorber a una población jubilada con menor cobertura contributiva.
Perspectivas de empleadores y trabajadores
Desde el punto de vista empresarial, la distinción entre planilla e independientes influye en las decisiones de contratación. Algunas empresas evalúan migrar posiciones hacia contratos por honorarios para evitar cargas previsionales obligatorias, lo que incrementa la informalidad laboral. Los sindicatos, por su parte, advierten que esta dinámica debilita la protección social y presiona a la baja los salarios reales de los dependientes, quienes no pueden negociar la suspensión de descuentos.
Los independientes con ingresos estables suelen valorar la flexibilidad, mientras que aquellos con flujos irregulares priorizan la liquidez mensual sobre el ahorro diferido. Esta heterogeneidad genera un debate sobre si la voluntariedad beneficia principalmente a perfiles de mayor capacidad económica o si, por el contrario, deja desprotegidos a los más vulnerables.
Retiros extraordinarios: una vía cerrada por ahora
Los nueve proyectos de ley presentados en el período 2021-2026 para autorizar un nuevo retiro de hasta 4 UIT no prosperaron. El cierre de la legislatura anterior dejó esas iniciativas sin debate. El nuevo Congreso bicameral enfrenta una agenda cargada y escaso margen político para impulsar medidas que debiliten aún más el sistema de pensiones. En consecuencia, los trabajadores que buscaban liquidez mediante retiros extraordinarios deben descartar esa opción en el corto plazo.
Riesgos de cobertura y equidad intergeneracional
La combinación de aportes obligatorios solo para dependientes y voluntariedad para independientes amplía la brecha de protección entre ambos grupos. En el mediano plazo, esto podría traducirse en mayores tasas de pobreza entre adultos mayores que trabajaron de forma autónoma. Además, el Estado enfrentará costos fiscales crecientes si debe complementar pensiones insuficientes con subsidios directos. La falta de incentivos fiscales claros para el ahorro voluntario reduce el atractivo de contribuir, perpetuando un círculo de baja cobertura.
Las AFP, por su parte, observan con atención la evolución de la afiliación voluntaria. Una contracción sostenida de aportantes independientes podría derivar en ajustes de comisiones o en estrategias de captación más agresivas, aunque la rentabilidad neta para el afiliado sigue siendo el factor determinante en la decisión individual.
Escenarios futuros y ajustes necesarios
Si la tasa de aportes voluntarios continúa descendiendo, el sistema previsional peruano podría requerir reformas estructurales en un horizonte de cinco a siete años. Entre las opciones discutidas figuran incentivos tributarios para el ahorro independiente, campañas de educación financiera focalizadas y la creación de mecanismos automáticos de inscripción con opción de salida. Sin embargo, cualquier cambio enfrenta resistencia tanto de quienes valoran la libertad actual como de sectores que temen un regreso encubierto a la obligatoriedad.
El equilibrio entre liquidez presente y seguridad futura sigue siendo el dilema central. Para los dependientes, la ecuación está fijada por ley; para los independientes, la responsabilidad recae por completo en la planificación personal. La evolución de estas dinámicas determinará no solo el bienestar de los jubilados futuros, sino también la sostenibilidad fiscal del Estado peruano en las próximas décadas.
