El peso mexicano y la Bolsa Mexicana de Valores registraron pérdidas el lunes en una jornada dominada por el aumento de la aversión al riesgo global. La depreciación de la divisa y la baja del principal índice accionario se produjeron tras el anuncio de Washington de restablecer el bloqueo naval contra Irán y las afirmaciones de Teherán sobre el cierre del estrecho de Ormuz.
El tipo de cambio cerró en 17.5205 pesos por dólar, lo que representó una depreciación del 0.32 por ciento respecto al cierre del viernes. Analistas de Monex Grupo Financiero señalaron que la presión sobre la moneda responde principalmente al incremento en la demanda de dólares como activo de refugio ante el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas.
Impacto del estrecho de Ormuz en los mercados
El estrecho de Ormuz constituye una vía crítica para el transporte de crudo desde Oriente Medio hacia los mercados internacionales. Cualquier interrupción en su operación eleva de inmediato los precios del petróleo y genera incertidumbre sobre el suministro energético global. El lunes los futuros del Brent avanzaron más de un 5 por ciento, transmitiendo volatilidad a sectores dependientes del combustible.
Las aerolíneas mexicanas sufrieron las mayores caídas dentro del mercado accionario. Volaris perdió 6.10 por ciento y sus títulos se ubicaron en 13.71 pesos, mientras que Grupo Aeroméxico, fuera del IPC, descendió 7.90 por ciento hasta 27.05 pesos. El encarecimiento del combustible reduce los márgenes operativos de estas compañías y anticipa posibles ajustes en tarifas o rutas.
Expectativa por el dato de inflación de junio en EE.UU.
El mercado operó con cautela adicional a la espera de la publicación del índice de precios al consumidor de junio en Estados Unidos, programada para el martes. El resultado podría modificar las probabilidades de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en los próximos meses. Una inflación más alta de lo esperado reforzaría la postura restrictiva del banco central y mantendría la presión sobre las monedas emergentes.
Además, esta semana se prevé la primera comparecencia de Kevin Warsh ante el Congreso como posible presidente de la Reserva Federal. Los inversores buscarán señales sobre el tono que adoptaría la institución en materia de política monetaria durante el segundo semestre del año.
Comportamiento del mercado de deuda y contexto corporativo
En el mercado secundario de deuda, el rendimiento del bono gubernamental a diez años cerró en 9.06 por ciento, mientras que el de veinte años se situó en 9.52 por ciento. Estos niveles reflejan la combinación de aversión al riesgo y expectativas de que las tasas de interés en Estados Unidos permanezcan elevadas por más tiempo.
La jornada también coincidió con el inicio de la temporada de reportes corporativos del segundo trimestre en México. Los resultados de las emisoras ofrecerán información sobre la resiliencia de la demanda interna y el impacto del tipo de cambio en los costos de las empresas con exposición a importaciones.
El índice S&P/BMV IPC concluyó con una pérdida de 0.79 por ciento, al ubicarse en 65,973.08 puntos. La caída se produjo en un volumen moderado, característico de sesiones en las que los participantes prefieren reducir posiciones antes de eventos macroeconómicos de alto impacto.
La combinación de factores geopolíticos y datos económicos pendientes configura un escenario de volatilidad para los próximos días. El comportamiento del peso y de la BMV dependerá en gran medida de la magnitud de la sorpresa que genere el dato de inflación estadounidense y de cualquier nuevo desarrollo en el conflicto en torno al estrecho de Ormuz.
