El S&P 500 cerró este viernes con una baja de 0.17%, hasta 7,786 puntos, en una sesión marcada por la lectura más débil de las ventas minoristas en Estados Unidos en más de un año y por una caída de la confianza del consumidor por debajo de las expectativas. Aunque el retroceso fue moderado, el mensaje del mercado fue claro: el tramo final de la semana estuvo dominado por dudas sobre la solidez del gasto de los hogares, un componente clave para la actividad y para la temporada de resultados corporativos.
En el balance semanal, el índice avanzó 0.36%, acumuló 2.44% en el mes y 13.74% en el año. Esa resistencia coexistió con una rotación sectorial pronunciada: 9 de los 11 sectores terminaron la semana en positivo, pero el liderazgo vino de áreas defensivas y energéticas, mientras el consumo discrecional quedó rezagado. El comportamiento sugiere que los inversionistas no están saliendo del mercado, pero sí están ajustando su exposición ante señales más frágiles sobre la demanda interna estadounidense.
El sector Energía subió 7.7% en la semana, impulsado por el alza del petróleo por encima de 82 dólares por barril después de que Estados Unidos advirtiera sobre nuevas medidas económicas contra Irán y persistiera la falta de acuerdo en Medio Oriente. Servicios Públicos avanzó 1.6%, respaldado por NRG Energy y Constellation Energy, y Servicios de Comunicación ganó 1.5% con apoyo de Disney y AT&T. En contraste, Consumo Discrecional cayó 1.4%, presionado por Amazon, mientras Materiales cedió 0.6%, en una señal de que los sectores más ligados al ciclo económico siguen más vulnerables a cualquier deterioro de la demanda.
La lectura de ventas minoristas de julio y la confianza del consumidor por debajo de lo previsto alimentaron cautela sobre la capacidad del consumo para sostener el crecimiento en la segunda mitad del año. La debilidad llega en un momento en que el mercado ya evalúa el efecto de tasas de interés elevadas, costos de financiamiento persistentes y mayor sensibilidad de los hogares al entorno macroeconómico. Para las compañías, esto puede traducirse en guías más prudentes, sobre todo en segmentos dependientes del gasto discrecional.
En México, el panorama del consumo mantiene un tono más estable, aunque con una desaceleración visible. El consumo privado habría permanecido sin cambios en julio, luego de crecer 0.2% mensual en junio. A tasa anual, el Indicador Oportuno del Consumo Privado estima avances de 2.5% en junio y 2.2% en julio, lo que confirma que el gasto de los hogares sigue expandiéndose, pero a un ritmo más moderado. Con ese comportamiento, se conserva la expectativa de crecimiento económico de 1.2% para 2026.
La sesión también dejó señales de tensión en otros frentes. El petróleo aportó presión adicional a los mercados, mientras el peso mexicano terminó en 17.03 por dólar, con una apreciación acumulada de 5.30% en el año y un rango intradía de 16.97 a 17.05 unidades. En la Bolsa Mexicana de Valores, el IPC bajó 0.75% hasta 64,339 puntos, con una pérdida semanal de 3.38% y un avance anual prácticamente nulo de 0.05%. Solo 3 de las 35 emisoras del índice cerraron en terreno positivo; Televisa, Chedraui y Bolsa encabezaron las alzas, mientras Orbia, GAP y Regional registraron los mayores descensos.
El calendario de la próxima semana concentrará la atención en dos ejes: las tensiones en Medio Oriente y una nueva ronda de indicadores y minutas de política monetaria. En Estados Unidos se divulgarán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal; en México, Banco de México publicará las suyas junto con la Encuesta Citi de Expectativas, y también se conocerán las ventas minoristas de junio. En el frente corporativo, seguirán los reportes de Palo Alto Networks, Home Depot, Target y Walmart, datos que ayudarán a medir si la fortaleza del consumo aún alcanza para sostener valuaciones exigentes.
Fuera del mercado bursátil, varias noticias corporativas agregaron movimiento al cierre de semana. SpaceX completó la compra de Cursor por 60 mil millones de dólares para reforzar capacidades de inteligencia artificial aplicadas a programación. Tesla, por su parte, avanzó tras reportes sobre un nuevo diseño del Roadster con funciones de “vuelo”, aunque la empresa no confirmó los detalles. Reddit ingresará al S&P 500 antes de la apertura del 18 de agosto, mientras Estados Unidos anunció aranceles de entre 25% y 100% a drones importados y componentes, medida que favoreció a fabricantes y proveedores locales.
