La alianza entre Farmacias Similares y Stori para lanzar una tarjeta de crédito de marca compartida representa un intento concreto de penetrar en el segmento de la población mexicana que permanece fuera del sistema financiero formal. Según datos del Banco de México y la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera, aproximadamente 55 millones de adultos carecen de productos crediticios básicos. La iniciativa se presenta como una respuesta directa a esa brecha, aprovechando la red de más de 1 300 sucursales de la cadena farmacéutica y la infraestructura tecnológica de Stori para otorgar límites de crédito iniciales que oscilan entre 1 500 y 8 000 pesos.
El vacío que la tarjeta intenta cerrar
El modelo tradicional de la banca mexicana exige historial crediticio, comprobantes de ingresos formales y residencia verificable, requisitos que excluyen a trabajadores informales, vendedores ambulantes y empleadas domésticas. La tarjeta del Dr. Simi elimina varios de esos filtros al utilizar patrones de compra en las propias farmacias como proxy de comportamiento de pago. Esta decisión reduce los costos de originación y permite aprobar solicitudes en menos de diez minutos dentro de las tiendas.
La estrategia responde también a la saturación del mercado de medicamentos genéricos. Con márgenes ajustados por la competencia de cadenas como Farmacias del Ahorro y Benavides, Farmacias Similares busca monetizar el tráfico de clientes mediante un producto financiero de alto margen. Stori, por su parte, obtiene un canal físico de adquisición de clientes que complementa su modelo 100 % digital.
Perspectiva de los usuarios: conveniencia inmediata frente a costos ocultos
Para una familia de ingresos mensuales inferiores a 12 000 pesos, disponer de una tarjeta que puede usarse en cualquier comercio representa una herramienta de liquidez inmediata. Sin embargo, las tasas de interés anuales que rondan el 80 % nominal, según el contrato publicado por Stori, generan pagos mínimos que fácilmente superan el 5 % del ingreso mensual. Estudios de la Condusef sobre productos similares muestran que el 37 % de los usuarios de tarjetas de bajo límite terminan pagando más del doble del monto original en intereses durante los primeros 18 meses.
El riesgo se concentra en la población que ya destina más del 40 % de sus ingresos a deudas informales con prestamistas locales. La tarjeta del Dr. Simi podría desplazar esos préstamos caros, pero también podría sumar una nueva obligación formal que afecta el historial crediticio ante Buró de Crédito si se presentan retrasos.
Visión regulatoria y tensiones con la banca tradicional
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores ha mantenido silencio hasta ahora sobre este producto específico. No obstante, resoluciones recientes sobre fintechs han enfatizado la necesidad de evaluar la capacidad de pago real del cliente antes de otorgar crédito. La metodología de Stori, basada principalmente en transacciones de farmacia, podría ser cuestionada si se demuestra que no captura variaciones estacionales de ingreso comunes en el sector informal.
Los bancos comerciales observan el movimiento con atención. Aunque el segmento objetivo no forma parte de su clientela principal, temen que una expansión exitosa de la tarjeta del Dr. Simi presione los márgenes de productos de nómina y tarjetas básicas. Algunas instituciones ya evalúan alianzas similares con cadenas de supermercados y tiendas de conveniencia para defender su posición.
El rol de los datos de consumo como nueva garantía
Uno de los elementos más novedosos de esta alianza radica en la capacidad de Farmacias Similares para generar señales de comportamiento crediticio a partir de compras recurrentes de medicamentos, pañales o productos de higiene. Stori utiliza estos patrones para ajustar límites de crédito de forma dinámica. Esta práctica plantea interrogantes sobre la privacidad de datos de salud, aunque la información compartida se limita a montos y frecuencia de compra, sin diagnósticos médicos.
Si el modelo demuestra baja morosidad, es probable que otras cadenas farmacéuticas y minoristas busquen replicarlo. El verdadero diferenciador no sería ya el acceso al crédito, sino la velocidad con la que se puede ajustar el límite según patrones de compra semanales.
Riesgos estructurales y escenarios de futuro
El principal riesgo radica en un escenario de desaceleración económica. Si el empleo informal se contrae, los pagos de la tarjeta podrían volverse insostenibles para muchos usuarios, generando un aumento en reportes negativos a Buró de Crédito que limitaría su acceso futuro a cualquier producto financiero formal. Otro riesgo es la posible saturación: si múltiples cadenas lanzan tarjetas similares, el endeudamiento total de los hogares de bajos ingresos podría crecer más rápido que su capacidad de pago.
A mediano plazo, la experiencia acumulada por Stori con esta base de clientes podría permitir el lanzamiento de productos de ahorro o microseguros vinculados a la misma tarjeta. Sin embargo, la rentabilidad sostenida dependerá de mantener tasas de morosidad por debajo del 8 %, umbral que en segmentos de bajo ingreso ha resultado difícil de sostener durante ciclos económicos negativos.
El experimento de Farmacias Similares y Stori pone a prueba si el comercio minorista puede convertirse en un canal efectivo de inclusión financiera o si terminará replicando los problemas de sobreendeudamiento observados en otros mercados emergentes cuando el crédito se distribuye sin suficiente educación financiera.
