Shein recaudó 13,600 millones de dólares hongkoneses, equivalentes a 1,740 millones de dólares estadounidenses, al fijar este lunes el precio de su oferta pública inicial en Hong Kong en 48.56 dólares hongkoneses por acción. El importe quedó por debajo del límite superior del rango anunciado previamente, y la empresa prevé que sus acciones comiencen a cotizar en la Bolsa de Hong Kong el martes.
El minorista online de moda rápida ofreció 280 millones de acciones. La colocación pública en Hong Kong fue suscrita 5.63 veces, mientras que el tramo internacional registró una suscripción de 2.59 veces, de acuerdo con la declaración presentada por la compañía ante la bolsa.
El precio queda dentro del rango anunciado
La semana pasada, Shein había comunicado que vendería sus títulos entre 47.60 y 49.50 dólares hongkoneses por unidad. El precio final se situó cerca de la parte alta de ese intervalo, aunque sin alcanzar el máximo previsto.
Reuters informó entonces que el libro de la operación en Hong Kong ya estaba completamente cubierto por la demanda de los inversores, pese a los retos comerciales y regulatorios que enfrenta la compañía. Sin embargo, la respuesta de suscripción fue considerada moderada por Kenny Ng, estratega de China Everbright Securities International en Hong Kong.
“A juzgar por la respuesta de suscripciones, creo que la tasa de sobresuscripciones es relativamente suave”, afirmó Ng. Según el estratega, algunos inversores conservan cautela sobre la valoración de Shein ante unas políticas comerciales internacionales cambiantes y el efecto de las tensiones geopolíticas sobre el sentimiento de los consumidores.
Caída en el mercado gris antes del debut
Las acciones de Shein bajaron más de 10% durante las negociaciones del mercado gris el lunes, antes de su estreno previsto. Las Bolsas y Compensación de Hong Kong anunciaron el viernes que pondrían en marcha opciones sobre las acciones de la empresa y permitirían las ventas en corto desde el primer día de cotización.
Shein indicó la semana pasada que destinará la mayor parte de los recursos captados a mejorar su tecnología, elevar el reconocimiento de su marca y ampliar su presencia internacional. La compañía, con sede en Singapur y fundada en China, vende ropa de bajo costo a compradores en cerca de 160 países.
Un estreno tras dos planes cancelados
La salida a bolsa en Hong Kong llega después de que Shein cancelara sus planes para cotizar en Nueva York y Londres. La empresa ha tratado de responder a inquietudes ambientales, sociales y de gobernanza que derivaron en investigaciones regulatorias y multas en distintos países, factores que complicaron sus intentos anteriores de llegar al mercado bursátil.
Además de las investigaciones en curso de la Comisión Europea y de la Comisión Federal de Comercio de Estados Unidos, Shein fue multada anteriormente en Francia por presuntos descuentos falsos y en Italia por greenwashing. Este término se refiere a la práctica de exagerar los beneficios ambientales de una organización.
A finales de julio, Shein reportó una pérdida trimestral de 99 millones de dólares. La compañía atribuyó el resultado a la eliminación en Estados Unidos de una exención arancelaria para paquetes pequeños y a un cargo de valor razonable de 328 millones de dólares sobre acciones preferentes convertibles y canjeables, tras un cambio contable.
